Tiesitkö, että yritysvastuun huomioiminen yrityskaupoissa voi ratkaista koko kaupan onnistumisen? Vastuullisuus, erityisesti ESG-tekijät (Environmental, Social, Governance), ovat nousseet kriittiseksi osaksi yritysjärjestelyiden strategiaa. Yritykset, jotka panostavat ESG-suorituskykyyn, voivat saavuttaa merkittäviä kilpailuetuja, kuten korkeamman yrityskauppahinnan ja paremman maineen sidosryhmiensä silmissä.
PJ Maan aiemmissa blogikirjoituksissa olemme laajasti käsitelleet yritysjärjestelyiden eri osa-alueita myyntiin valmistautumisesta Due Diligence (DD) -tarkastuksen toteutukseen. Tässä kirjoituksessa keskitymme yritysvastuun kasvavaan merkitykseen yrityskaupoissa ja yritysvastuuseen liittyvään DD-tarkastukseen.
Yritysvastuun merkitys yrityskaupoissa
Yritysvastuun rooli yrityskaupoissa on kasvanut merkittävästi viime vuosina. ESG-tekijät vaikuttavat yhä enemmän yrityskauppojen strategioihin ja DD-prosesseihin. Tämä heijastaa laajempaa trendiä, jossa niin sidosryhmät kuin sijoittajat arvostavat yritysten vastuullista ja kestävää toimintaa.
ESG:n rooli yrityskaupoissa
ESG-tekijöiden huomioiminen voi vaikuttaa merkittävästi yrityskaupan onnistumiseen ja yrityksen pitkän aikavälin menestykseen. Tutkimukset osoittavat, että yritykset, joilla on vahva ESG-suorituskyky, voivat saavuttaa korkeampia yrityskauppahintoja. Esimerkiksi Pyry Talvisen kandidaatintutkielmassa ”Value of ESG performance in acquisitions: evidence from the U.S M&A market” havaittiin positiivinen yhteys erityisesti sosiaalisen suorituskyvyn ja yrityskauppahinnan välillä. (Lähde: https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022052037533)
Hyödyt ja haasteet
ESG-tekijöiden huomioiminen yrityskaupoissa tuo mukanaan useita etuja. Se voi parantaa yrityksen mainetta, lisätä sidosryhmien luottamusta ja pienentää mm. ympäristövahinkojen ja sosiaalisten konfliktien riskejä. Toisaalta ESG-tarkastusten toteuttaminen voi olla haastavaa, koska se vaatii syvällistä asiantuntemusta ja kattavaa tietoa kohdeyrityksen toiminnasta. Puutteet ESG-suorituskyvyssä voivat johtaa kaupan ehtojen uudelleenneuvotteluun tai jopa kaupan peruuntumiseen.
Miten Due Diligence muuttuu ESG:n myötä?
Perinteisessä DD-prosessissa keskitytään usein taloudellisiin, juridisiin ja verotuksellisiin näkökohtiin. ESG:n sisällyttäminen prosessiin laajentaa tarkastuksen kattamaan myös yrityksen vastuullisuuden ja kestävän kehityksen näkökulmat. Tämä tuo mukanaan merkittäviä muutoksia tarkastusprosessin rakenteeseen ja painopisteisiin.
- Ympäristövastuun arviointi
ESG Due Diligence -prosessissa analysoidaan kohdeyrityksen ympäristövaikutuksia, kuten:- hiilijalanjäljen arviointia ja päästöjen hallintakäytäntöjä,
- jätehuollon ja kierrätysjärjestelmien tehokkuutta,
- säädösten noudattamista ja ympäristöriskien hallintaa.
Mahdolliset ympäristöriskit, kuten maaperäsaasteet, voivat vaikuttaa kaupan ehtoihin tai jopa johtaa kaupan peruuntumiseen.
- Sosiaalisten vaikutusten analyysi
Sosiaalinen näkökulma keskittyy muun muassa:- työntekijöiden oikeuksiin ja työoloihin,
- toimitusketjun vastuullisuuden hallintaan,
- yrityksen toiminnan vaikutuksiin paikallisyhteisöihin.
Analyysi auttaa tunnistamaan mahdolliset konfliktit, kuten työvoimariidat, jotka voivat vaarantaa yrityksen maineen.
- Hyvä hallintotapa ja läpinäkyvyys
Hallintokäytäntöjen arviointi sisältää muun muassa:- johdon ja hallituksen rakenteen tarkastelua,
- korruption ja lahjonnan vastaisia käytäntöjä,
- riskienhallinnan ja tiedon läpinäkyvyyden arviointia.
Huono hallintotapa voi olla merkki syvemmästä ongelmasta, joka vaikuttaa yrityksen luotettavuuskuvaan.
- Data ja työkalut ESG-tarkastuksessa
ESG Due Diligence -tarkastuksessa hyödynnetään erityisiä työkaluja ja standardeja, kuten GRI (Global Reporting Initiative) ja SASB (Sustainability Accounting Standards Board). Tekoäly ja analytiikka auttavat analysoimaan suuria tietomääriä, esimerkiksi vastuullisuusraportteja ja sidosryhmäpalautetta. - Vaikutukset kaupan lopputulokseen
ESG-tarkastuksen tulokset voivat vaikuttaa suoraan kaupan ehtoihin. Vahva ESG-suorituskyky voi nostaa yrityksen arvoa, kun taas puutteet voivat johtaa neuvotteluihin hinnasta tai lisäehdoista.
Uudet mahdollisuudet ESG:n avulla
ESG:n integrointi DD-prosessiin avaa uusia kasvun ja innovoinnin mahdollisuuksia. Yritykset voivat erottua positiivisesti kilpailijoistaan esimerkiksi siirtymällä vähähiiliseen liiketoimintaan tai ottamalla käyttöön edistyksellisiä hallintokäytäntöjä.
Johtopäätökset
Onnistuneet yrityskaupat eivät ole pelkästään taloudellisia lukuja ja juridisia sopimuksia – ne ovat myös sitoutumista vastuullisuuteen ja kestävään kehitykseen. ESG-tekijät tuovat mukanaan uusia mahdollisuuksia, mutta myös haasteita, jotka vaativat huolellista analyysiä ja asiantuntijoiden tukea.
Yritykset, jotka integroivat ESG-strategian osaksi Due Diligence -prosessejaan, voivat saavuttaa merkittävää kilpailuetua ja pitkän aikavälin arvoa. PJ Maa Oy:n asiantuntijat ovat valmiina auttamaan teitä varmistamaan, että yrityksenne on valmis kohtaamaan vastuullisuuden haasteet ja hyödyntämään sen tarjoamat mahdollisuudet. Ota yhteyttä ja tehdään vastuullisuudesta teidän kilpailuetunne!
Kirjoittaja on PJ Maa Oy:n partneri ja erilaisten yritysjärjestelyiden parissa työskentelevä asiantuntija.